1989–2002: Thành lập và thế hệ nghệ sĩ thứ nhất

Sau khi tốt nghiệp trường Đại học Bang California, Mỹ, Lee Soo-man trở về Hàn Quốc và sáng lập công ty SM Studio tại Apgujeong-dong, Gangnam, Seoul vào năm 1989. Công ty đổi tên thành S.M. Entertainment và bổ nhiệm Jung Hae-ik giữ chức vụ CEO vào tháng 2 năm 1995[13][14] S.M. phát triển một hệ thống đào tạo nội bộ và cho ra mắt một loạt các nghệ sĩ thành công bao gồm nhóm nhạc nam H.O.T. (1996), nhóm nhạc nữ S.E.S. (1997), nhóm nhạc nam Shinhwa (1998) và bộ đôi Fly to the Sky (1999). Kim Kyung-wook trở thành CEO của công ty vào năm 1998.

Đầu những năm 2000, H.O.T. và S.E.S. lần lượt tan rã, còn Shinhwa cũng chấm dứt hợp đồng với S.M. và chuyển sang công ty quản lý khác. Các nhóm nhạc mới như Isak N Jiyeon và Black Beat không đạt được thành công như các nghệ sĩ đi trước. Năm 2001, công ty thành lập chi nhánh S.M. Entertainment Japan tại Nhật Bản và bắt đầu liên kết với hãng đĩa Nhật Bản Avex Trax. Cuối năm 2002, S.M. nhận được giải thưởng Grand Prix trong lĩnh vực xuất khẩu âm nhạc của Bộ Văn hóa và Du lịch Hàn Quốc.

2003–2011: Thế hệ nghệ sĩ thứ hai và phát triển ra thị trường quốc tế

Năm 2003, S.M. liên kết với Starlight Corporation và C-Cube Entertainment Corporation, đồng thời cho ra mắt nhóm nhạc nam năm thành viên TVXQ. Sau đó công ty tiếp tục thành lập ban nhạc TRAX (2004), nhóm nhạc nữ The Grace (2005) và nhóm nhạc nam Super Junior (2005).

Năm 2005, Kim Young-min được bổ nhiệm trở thành CEO thứ ba của S.M..[15] Từ đó công ty cho ra mắt nhiều nghệ sĩ với mục tiêu quảng bá ở các thị trường nước ngoài, bao gồm: nữ ca sĩ Zhang Liyin (2006), nữ ca sĩ J-Min (2007), nhóm nhạc nữ Girls' Generation (2007), nhóm nhạc nam SHINee (2008) và nhóm nhạc nữ f(x) (2009). Tháng 4 năm 2008, một nhóm nhỏ của Super Junior với tên gọi Super Junior-M được thành lập và bắt đầu hoạt động ở Trung Quốc. Tháng 5 năm 2008, S.M. thành lập SM Art Company nhằm sản xuất các vở kịch và nhạc kịch.[16]

Tháng 2 năm 2010, sau hai thập kỉ giữ cương vị tổng giám đốc, Lee Soo-man rút khỏi vị trí này nhằm "tập trung cho hoạt động kinh doanh tại nước ngoài và phát triển nghệ sĩ".[17] Tháng 3 năm 2010, S.M. hợp tác với YG Entertainment, JYP Entertainment, Star Empire, Medialine, CAN Entertainment và Music Factory để thành lập nhà phân phối âm nhạc KMP Holdings.[18] Tháng 5 năm 2010, S.M. đạt mức lợi nhuật quý cao nhất trong lịch sử: 10,4 tỷ won (tăng 471% so với cùng kỳ năm 2009).[19]

Tháng 4 năm 2011, S.M. cùng YG Entertainment, JYP Entertainment, KeyEast, AMENT, và Star J Entertainment thành lập United Asia Management. Tháng 8 năm 2011, S.M. hợp tác với công ty truyền thông Thái Lan TrueVisions để thành lập SM True.[20]

2012–nay: Thế hệ nghệ sĩ thứ ba và mở rộng lĩnh vực kinh doanh

Năm 2012, S.M. cho ra mắt nhóm nhạc nam EXO với hai nhóm nhỏ hoạt động lần lượt tại Hàn Quốc và Trung Quốc.[21] Tháng 2 năm 2012, S.M. mua lại công ty du lịch Happy Hawaii và thành lập SM Town Travel hoạt động ở lĩnh vực du lịch.[22][23] Tháng 3 năm 2012, 47 nghệ sĩ S.M., bao gồm Kangta, BoA, Zhang Liyin, Go Ara, Isak, Lee Yeon-hee và các thành viên của TVXQ, Super Junior, Girls' Generation, SHINee và f(x) trở thành cổ đông của công ty.[24] Tháng 8 năm 2012, S.M. tổ chức triển lãm S.M.Art Exhibition tại Trung tâm Hội nghị và Triển lãm COEX.[25] SM Culture & Contents (SM C&C), bộ phận hoạt động ở lĩnh vực truyền hình của S.M., ký hợp đồng độc quyền với Kang Ho-dong và Shin Dong-yup.[26][27] Tháng 9 năm 2012, SM C&C hợp nhất với AM Entertainment, công ty quản lý của các diễn viên như Jang Dong-gun, Kim Ha-neul và Han Ji-min,[28] đồng thời Lee Su-geun và Kim Byung-man cũng được thông báo là đã ký hợp đồng với S.M..[29]

Năm 2013, SM C&C mua lại Hoon Media, công ty sản xuất các chương trình truyền hình, và Woollim Entertainment, công ty quản lý của nhóm nhạc nam Infinite.[30] Tháng 8 năm 2014, S.M. cho ra mắt Red Velvet.

Tháng 8 năm 2015, S.M. hợp tác với IB Worldwide để thành lập Galaxia SM, công ty quản lý của các động viên như tay golf Park In-bee, vận động viên thể dục nhịp điệu Son Yeon-jae và cầu thủ bóng chày Choo Shin-soo. Ngày 6 tháng 11, 10 năm kể từ ngày ra mắt công chúng của Super Junior, S.M. công bố việc thành lập hãng đĩa con Label SJ dành riêng cho các thành viên và nhóm nhỏ của nhóm.[31] Công ty cũng đưa vào hoạt động chuỗi cửa hàng SUM Market và nhà hàng SMT tại Seoul.[32]

Tháng 1 năm 2016, Lee Soo-man tổ chức một cuộc hội thảo tại SM Coex Artium để giới thiệu về kế hoạch cho ra mắt nhóm nhạc nam mới NCT với số lượng thành viên "không giới hạn".[33][34] Các nhóm nhỏ đầu tiên của NCT–NCT U, NCT 127 và NCT Dream–lần lượt ra mắt công chúng trong suốt năm 2016.[35] Tháng 5 năm 2016, S.M. thành lập hãng đĩa con ScreaM Records tập trung vào thể loại nhạc dance điện tử.[36][37] Công ty cũng triển khai dự án âm nhạc Station với nội dung phát hành một bài hát vào thứ Sáu hàng tuần trong 52 tuần, và cho ra mắt một số ứng dụng dành cho các thiết bị di động.[38]

Tháng 3 năm 2017, SM Entertainment thông báo đã mua 28% số cổ phiếu của MYSTIC Entertainment. Đây là công ty thành lập năm 2001 bởi Yoo JongShin. Công ty con của SM Entertainment là SM C&C sẽ bắt đầu quản lí việc sản xuất các video ca nhạc cho Mystic Ent.

Các công ty SM Entertainment đã đầu tư trước đây bao gồm AM Entertainment (năm 2012), Hoon Media (năm 2013), Baljunsoo (năm 2013).

Sáng ngày 14/3/2018, tràn ngập các mặt báo Hàn là thông tin về việc SM mua lại cổ phần của Key East Entertainment và FNC Add Culture. Ông lớn của Kpop đã mua 31% số cổ phần của FNC Add Culture, trở thành cổ đông lớn nhất của công ty này. Với Key East Entertainment, SM mua lại 25,12% số cổ phần.